[인더스트리뉴스 이주엽 기자] 하나증권은 13일 SK텔레콤에 대해 올해 주가가 20% 상승할 것으로 전망하며 ‘매수’ 의견을 유지했다. 목표주가는 7만원으로 설정했다. 전날 SK텔레콤 종가는 5만6000원이다.

SK텔레콤의 지난해 4분기 연결 기준 영업이익은 2541억원으로 시장 전망치(3453억원)를 크게 밑돌았다.

이에 대해 김홍식 하나증권 연구원은 "대규모 희망퇴직 비용이 반영된 영향"이라며 "이를 제외하면 영업이익이 3000억원을 넘겼을 것"이라고 분석했다.

김 연구원은 "5G 순증 가입자가 감소했지만 이동전화 매출은 전년 동기 대비 증가했다"며 "번호이동 건수가 늘었음에도 마케팅 비용이 줄어 예상보다 양호한 실적을 기록했다"고 평가했다.

올해 실적 전망에 대해서는 "지난해 기저효과로 인해 의미 있는 이익 성장이 가능할 것"이라며 "이동전화 매출 증가, 마케팅 비용 절감, 감가상각비 및 인건비 추세를 고려하면 올해도 긍정적인 실적 흐름이 예상된다"고 설명했다.

배당 전망도 밝다. 김 연구원은 "SK텔레콤은 단기적으로 최대 8000억원, 장기적으로는 1조원까지 배당 지급 여력을 보유한 것으로 평가된다"며 "SK텔레콤의 시가총액이 KT보다 낮아질 경우 단기 매수 전략이 유효하다"고 조언했다.

그는 "기대 배당수익률을 5%로 가정하면 연내 20%의 주가 상승을 기대할 만하다"고 말했다.

이주엽 기자 다른기사 보기